갠적으로는 결국 미국 주식 및 AI 내러티브가 무너지는 시나리오에서 보험이 될 수 있는 자산 쪽으로 부분적인 익스포져를 확보하는 게 맞는 것 같읍니다
- 한국/유럽 방산주 ETF. 이미 비싸서 이득을 보기는 어렵고, 미국 주식 리스크 발동시 보험의 성격
- VEA, VWO. 둘 중에서 VEA 비중이 더 높아야.
- VT는 좋은 ETF기는 한데, 시가 가중으로 모든 종목이 다 통합되어 있다 보니 '리밸런싱에서 오는 구조적 이득'을 포기해야 한다는 점이 결점이라 봅니다. 같은 값이면 VTI, VWA, VWO 나눠서 사서 리밸런싱 하는 게 자산배분의 원칙적 관점에서는 무조건 유리
- DBMF가 지금 고점이긴 한데 폭락하면 살 만한 것 같고(25-30 달러 선에서 횡보하면서 배당으로 돌리게끔 설계되어 있음)
- 금은 비싸지만 방산주와 같은 관점에서 조금씩 모아갈 필요는 있는 것 같습니다.
- 같은 맥락에서 PBDC나 BCI 같은 원자재도 5-10% 정도는 편입을 하는 게 좋은 것 같고요.

이렇게 되면 리스크 대비 수익률은 개선되겠지만, 깡 기대수익률 자체는 낮아질 텐데, 그걸 고려하면 중단기적으로는 VTI나 VOO, SPY보다는 VGT/QQQ/코스피가 낫다 생각합니다.
어차피 향후 3년 정도는 AI가 캐리하면 상승하고 AI가 무너지면 미국 주식 전체 망하는 게 정해져 있는 이상 대형 기술주/반도체 주식 이외의 미국 주식을 살 이유가 별로 없는 듯.